磷化铟的崛起，盈利激增7000%以上！
如今，材料环节常常是产业发展潜力的关键。磷化铟和光模块便是明显的例证。在光模块领域，企业面临的一个重要挑战是原材料的供应能力。预计到2026年，全球将面临超过70%的磷化铟产能与需求缺口。因此，许多国内厂商开始提前布局，以抓住这个需求机遇。其中，有两个代表性企业浮现：光智科技和云南锗业。
光智科技最开始专注于红外光学材料，几乎没有涉足磷化铟市场。然而，随着2026年6月收购先锐科技50%股权，该公司迅速进入磷化铟领域。先锐科技是新成立的公司，专门整合磷化铟相关的资产和业务，而光智科技与先导科技集团的实控人相同，使得这次资本运作极具战略意义。
磷化铟常用于光模块中的激光器和探测器，是影响光模块交付的关键原材料。尽管先锐科技最新备案了一项40吨磷化铟晶体扩产项目，但其投资额并未公开。融入光智科技后，先锐科技将获得更广泛的融资渠道，从而推动磷化铟业务的发展。至2026年9月，先锐科技已成功推出6英寸磷化铟衬底，获得了部分国际客户的订单。 球友会
与光智科技的自给自足相对，云南锗业的核心在于从市场外购原材料。此公司以锗矿开采为主，80%的营收来源于锗产品，没有自己的磷或铟矿资源，因此其生产磷化铟的原材料完全依赖供应商。
尽管磷和铟的价格在2026年持续上涨，但云南锗业的财务表现却逆势上扬。公司报告显示，前三季度营收增长超过70%，净利润激增近870%，扣非净利润更是飙升7209%。这主要得益于磷化铟产品的需求和价格双双上涨，尤其是在AI数据中心和光通信领域的需求显著增加。近期，光通信级衬底的价格也大幅攀升，从2025年的800美元飙升至2500美元，显示出这一市场的强劲增长潜力。
